快捷搜索:

互联网知识

当前位置:betway必威官网手机版 > 互联网知识 > 百余年华通抱148亿商业信誉大雷过会,世纪华通

百余年华通抱148亿商业信誉大雷过会,世纪华通

来源:http://www.abirdfarm.com 作者:betway必威官网手机版 时间:2019-12-26 00:41

betway必威官网手机版 1

中国经济网北京2月22日讯 世纪华通(002602.SZ)在298亿元并购盛大游戏获批利好刺激下,昨日复牌股价高开低走,最终走出一条大阴线,全天振幅9.75%。截至昨日收盘,世纪华通报22.40元,仅上涨1.59%,成交额5.92亿元,换手率1.55%。

2 月 20 日消息,世纪华通今日发布公告称,2 月 20 日,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得证监会有条件通过。世纪华通拟收购的标的为盛跃网络,即盛大游戏。

21日早盘,世纪华通开盘大涨9.75%,报24.2元。

betway必威官网手机版 2

世纪华通并购盛大游戏事项20日获得有条件通过。不同于一般的并购案,世纪华通这一案例的过会令市场对游戏类资产并购的“松绑”有所预期。目前,已有部分上市公司悄然筹谋收购游戏类资产。

2月20日,世纪华通发布公告称,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2019年第4次工作会议审核,世纪华通发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。

2018 年 9 月,世纪华通发布公告称,拟向曜瞿如等 29 名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的盛跃网络 100% 股权。标的资产交易价格预估为 298 亿元。

betway必威官网手机版 3

经过一天的停牌等待后,世纪华通的股东终于等来了想要结果。

好标的一直很抢手

十天之前的2月11日,世纪华通披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》显示,世纪华通拟向曜瞿如等29名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的盛跃网络100%股权,标的资产交易价格为298亿元,其中向宁波盛杰支付现金29.29亿元,购买其持有的盛跃网络9.83%股权;向除宁波盛杰之外的盛跃网络其余28名股东发行14.13亿股股份,购买其合计持有的盛跃网络90.17%股权。本次收购的财务顾问为长江证券承销保荐有限公司。

本次交易完成后,上市公司的控股股东仍为华通控股,将持有盛跃网络 100% 股权,即吸收继承了原美国纳斯达克上市公司 Shanda Games Limited的网络游戏业务、主要经营性资产与核心经营团队。

消息面上,20日晚间,世纪华通发布公告称,经证监会上市公司并购重组审核委员会2019 年第 4 次工作会议审核,浙江世纪华通集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。

2月20日,是世纪华通重大资产重组事项上会的日子,当晚公司公告披露结果,经证监会并购重组审核委员会审核,重组方案获得有条件通过。

根据重组方案,世纪华通拟以发行股份及支付现金的方式向29名交易对方购买盛跃网络100%股权,标的资产作价298亿元。方案分为两部分:一是发行股份及支付现金购买资产;二是募集配套资金,公司在最新一版重组方案中对募集配套资金的额度和用途作了调整。

世纪华通通过询价方式向不超过10名符合条件的特定对象发行股份募集本次重组的配套资金,总额不超过31亿元。其中,用于支付本次交易现金对价不超过29.29亿元,用于支付发行费用及中介机构费用不超过1.71亿元。

2019 年 1 月,世纪华通发布公告称,公司收到国家市场监督管理总局反垄断局出具的《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》,这意味着世纪华通并购盛跃网络的重组案通过反垄断审查。

betway必威官网手机版 4

本次重组的方案,即盛大游戏作价298亿注入世纪华通,这也意味着盛大这家中国网络游戏业的“鼻祖”,终于敲开国内资本市场的大门。

其中,公司拟向宁波盛杰支付现金29.29亿元,购买其持有的盛跃网络9.83%股权;对于其余28名股东,均以发行股份的方式购买其合计持有的90.17%股权。交易完成后,盛跃网络将成为上市公司的全资子公司。

2018年11月7日,世纪华通在修改后的交易方案中,将重组募集配套资金的总额由31亿增至61亿元,称新增募集配套资金拟用于补充上市公司的流动资金。

盛大游戏由盛大网络创始人陈天桥创办,并于 2009 年在美国纳斯达克上市,2015 年底退市,2018 年 1 月,盛大游戏获得腾讯战略投资。

世纪华通拟收购的标的为盛跃网络,即盛大游戏。世纪华通称,目前,公司尚未收到中国证监会的正式核准文件,待收到中国证监会相关核准文件后将另行公告。

网游“鼻祖”盛大

配套募资方面,公司拟募集配套资金总额不超过31亿元,用于支付本次交易现金对价及发行费用。在此前的方案中,世纪华通计划拟募集资金不超过61亿元,其中29.29亿元用于支付交易现金对价,31.71亿元用于补充流动资金及发行费用。

今年1月14日,世纪华通再次发布募资金额再度调整回31亿元。公告称,公司董事会审议通过了调整重大资产重组募集配套资金方案的议案,配套募资总额由不超过61亿元调整至31亿元。

公告称,目前,世纪华通尚未收到中国证监会的正式核准文件,待收到相关核准文件后将另行公告。

2018年9月,世纪华通披露重组预案,拟向曜瞿如等29名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的盛大游戏100%股权,交易价格为298亿元。其中,世纪华通拟购买宁波盛杰持有的盛大游戏9.83%股权,交易价格为29.3亿元;同时,拟向除宁波盛杰之外的其余28名股东发行141288.39万股股份,购买其合计持有的盛大游戏90.17%股权。此外,世纪华通拟募集配套资金不超过31亿元,在扣除发行费用及中介机构费用后,将用于支付此次交易中的现金对价及补充上市公司流动资金。

1999年,国内游戏业还处于“草莽时代”,年轻的陈天桥在当年创立了盛大游戏,打造出《热血传奇》、《传奇世界》等知名游戏IP,并一度成为国内最大的网络游戏运营商。2009年,盛大游戏在纳斯达克上市,这也让陈天桥在30出头的年纪就登顶“中国首富”。

昨日,受并购盛大游戏事项过会的消息刺激,世纪华通股价高开超过9%,后随大盘回落,最终收涨1.59%。

百余年华通抱148亿商业信誉大雷过会,世纪华通并购盛大游戏。盛跃网络拥有原美国纳斯达克上市公司Shanda Games Limited的网络游戏业务、主要经营性资产和核心经营团队。

betway必威官网手机版 5

上游新闻记者 王光建

不过,随着此后网易、腾讯等诸多强势玩家入局,游戏行业的竞争也逐渐激烈。2015年,盛大游戏从纳斯达克退市完成私有化,创始人陈天桥也萌生退意,逐渐淡出了股东行列。

厦门某游戏产业投资人士在接受记者电话采访时表示:“该并购肯定会成为一个标志性事件。本公司从去年下半年又开始招人进行大量尽调。我们偏好投资游戏开发这一环节,好的标的一直很抢手。去年年底接触了一个游戏开发团队,刚准备下手去投,结果人家又提高了报价。”

盛跃网络的最终控制方王苗通通过其控制的浩鼎BVI、东方弘泰、东方弘智合计持有 Shanda Games 43%的股权,2015年12月30日亿利盛达香港将其持有的Capitalhold 4875.92万股B类股(股权占比 9.08%)表决权不可撤销的委托给浩鼎BVI,至此王苗通通过浩鼎BVI、东方弘泰、东方弘智合计控制了Capitalhold超过52.08%的股权(代表50.79%的表决权),成为Capitalhold及Shanda Games的实际控制人从而取得盛大游戏的控制权。上述收购交易产生的商誉为67.79亿元。

盛大游戏其实早有“回A”之意,最早拟选择的“借壳”标的是*ST中绒,但由于该公司实控人涉嫌合同诈骗被立案侦查,此番重组无疾而终。

据他介绍,游戏产业链条主要由IP设计、游戏开发、发行、渠道等部分构成,每个环节都是一个不同的领域。在这几个环节中,开发和渠道是资本最为青睐的领域。

盛跃网络收购Shanda Games资产组为同一控制下合并,商誉为承继Shanda Games原合并报表商誉账面价值。2018年8月末商誉较2017年增加,主要系2018年购买武汉掌游科技有限公司、上海大鹅文化传播有限公司及上海鹿灵文化传播有限公司股权所致。武汉掌游科技有限公司、上海大鹅文化传播有限公司及上海鹿灵文化传播有限公司主营业务类型与 SDG Group相似且业务拟进行整合,因此将其产生的商誉归集入SDG Group。

不过,盛大游戏很快选择了下一个“新欢”世纪华通。2017年,世纪华通的控股股东华通控股已经联合公司第二大股东邵恒、第三大股东王佶完成了对盛大游戏的并购,并且公开承诺将盛大游戏优先注入世纪华通。

游戏资产重组动作频频

本次交易为同一控制下企业合并,本次收购商誉的增加金额为标的公司自身合并财务报表中已经存在的商誉金额,本次交易并不会产生新的商誉(扣除标的公司合并财务报表中已有商誉的影响)。

2018年2月,盛大游戏获得了腾讯30亿元的战略入股。这场投资之后,盛大游戏的估值达到了逾250亿元,而世纪华通的控股股东在2017年收购盛大游戏部分股权时,后者估值约为33亿美元。

翻看近期上市公司在游戏领域的动作,可以发现已有公司开始小试牛刀,并购方向均为开发环节。以姚记扑克为例,1月17日公司公告,拟对上海摩巴网络科技有限公司增资525万元。后者为一家游戏开发类公司,其官网显示该公司主要的一款游戏名为《Genesis》,3月份将进行PS4、Steam双平台开放测试。

截至评估基准日2018年4月30日,盛跃网络100%股东权益收益法下的评估价值为 310.29亿元,市场法下的评估价值为310.03亿元;评估结论采用市场法评估结果,即为 310.03亿元。该评估结果较盛跃网络评估基准日归属于母公司股东净资产账面值113.93亿元增值率为172.13%。

2月20日,世纪华通第三大股东、世纪华通集团CEO王佶在朋友圈晒出2014年到2019年的3张照片,并发表感言:“5 yeas! Done。”

又如以游戏为主业的电魂网络,1月31日宣布更改前期募资的投向,将此前网络游戏运营平台建设项目、网络游戏新产品开发项目,直接改为收购厦门游动网络科技有限公司80%股权,变更募集资金投向的金额约为2.90亿元。据介绍,游动网络是国内最早涉足手机网络游戏开发及运营的公司之一。

此前新浪财经报道称,世纪华通收购盛大游戏分两步走,通过控股股东及一致行动人收购不仅可以“规避”借壳上市审核标准,还可以成功“躲过”181亿元的巨额商誉。

300亿重组整装待发

游戏类资产借壳上市也有望出现。赫美集团2月18日临时停牌,称正在筹划通过发行股份的方式购买新三板公司英雄互娱的全部或部分股权。公司表示,该事项可能涉及公司控股股东及实际控制人变更,这意味着英雄互娱此番极有可能是借壳上市。

据报道,世纪华通第一步通过控股股东及其一致行动人将其股份逐步收购;第二步则是再注入上市公司,方案同时也不引起实控人变更。正因此次交易前后其实控人没变化,此次交易不构成重组上市,审核难度较重组上市标准远远被降低。此外,通过同一控制下资产重组可以规避高商誉。如果在非同一控制下合并完成,298亿元的对价将会带来约181亿元的商誉。但是此次交易系同一控制下的企业合并,根据《企业会计准则》的相关规定,购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,应当冲减资本公积,本次交易本身并不会产生新的商誉。

2018年9月12日,世纪华通披露重大资产重组预案,拟发行股份及支付现金,以298亿的预估价收购盛跃网络100%股权,同时募集配资不超31亿元。而盛跃网络拥有盛大游戏的网络游戏业务、主要经营性资产和核心经营团队。

据查,英雄互娱目前在新三板市值高达102亿元,主营业务是移动电竞游戏的研发与发行,自研或代理发行的游戏有《全民枪战》、《NBA LIVE》等,股东中包括华谊兄弟、红杉资本等知名机构,其中华谊兄弟持股20.17%,为第二大股东。

截至2018年8月31日,世纪华通商誉余额为74.70亿元,基本情况如下:

重组预案显示,世纪华通拟向盛跃网络除宁波盛杰之外的其余28名股东发行8.80亿股股份,购买其合计持有的盛跃网络90.17%股权;同时向宁波盛杰支付现金29.29亿元购买其持有的盛跃网络9.83%股权。而本次公司拟配套募集的31亿元资金也将在扣除相关费用后用于支付本次交易中的现金对价。

betway必威官网手机版 6

如今的盛大游戏,虽然没有昔日“王者”的辉煌,但也手握《热血传奇》、《传奇世界》、《龙之谷》、《冒险岛》、《永恒之塔》等一大批顶级IP资源,业务涵盖了网络游戏产业链的各个环节,覆盖端游、页游、手游等一系列完整的业务体系。

本次交易完成后世纪华通非流动资产中商誉为148.29亿元,增加73.59亿元,商誉占资产总额的比例上升3.50个百分点。

财务数据显示,盛跃网络在2016年、2017年和2018年1betway必威官网手机版,~8月分别实现营业收入37.61亿元、41.94亿元和27.31亿元,净利润分别为4.19亿元,5.26亿元和13.88亿元。不过,由于盛跃网络在2016年和2017年分别确认了11.68亿元和11.35亿元的股权激励费用,属于非经常性损益,在剔除股权支付费用因素后,公司这两年净利润分别为15.87亿元、17.43亿元。

目前上市公司的商誉爆雷正饱受诟病。2019年1月底,在上市公司业绩预告的最后两日,数十家上市公司业绩突然变脸,密集发布业绩巨亏预告或大幅下修业绩预告。此番上市公司业绩大面积爆雷,主要在于大量公司计提商誉造成巨额亏损。截至1月31日,A股市场共有289家公司在业绩预告中提到了商誉减值。

重组预案中,世纪华通预计盛大游戏2018~2020年营收分别达51.77亿元、78.45亿元与92.18亿元。交易对方还承诺盛跃网络2018年、2019年、2020年扣非净利润分别不低于21.36亿元、24.94亿元和29.68亿元。

本次交易的业绩承诺是,盛大游戏未来三年实现的扣非后归属于母公司净利润分别为21.36亿元、24.94亿元和29.68亿元,也即三年总计需要达到75.98亿元。业绩承诺能否兑现,世纪华通298亿收购过会,也抱上了巨额商誉的地雷。

世纪华通表示,本次交易完成后,盛跃网络业务将与公司形成显著的协同效应和规模效应,上市公司的游戏研发、IP运营、渠道拓展、品牌推广等能力将得到显著提升,有助于上市公司进一步完善游戏产业布局、扩大游戏业务市场占有率、丰富游戏产品类型,上市公司在国内乃至全球游戏行业的市场地位、综合竞争力和影响力、品牌效应将通过本次交易得到全面升级。

世纪华通本次重组事项获有条件通过,而同日上会的美的集团吸收合并小天鹅则获无条件通过。并购重组委对世纪华通方案的审核意见为:请申请人补充披露标的公司所涉知识产权纠纷的最新进展情况,请律师和独立财务顾问核查并发表明确意见;请申请人补充披露报告期内和预测期内标的公司所涉知识产权纠纷相关产品的销售收入在标的公司营业收入中的占比,以及若上述纠纷解决结果不利于标的公司因而对标的公司稳定经营和持续盈利能力的影响及相关应对措施,请律师、独立财务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见。

或成A股游戏企业

证监会的保留态度缘于上会前的媒体报道。环球网消息称,看似回归A股已尘埃落定的盛大游戏,却因缠绕多宗版权诉讼而存在重大隐患。截止到2018年4月,深受诉讼、仲裁困扰的《热血传奇》游戏,仍然是盛跃网络重要的收入来源。仲裁事项最终结果若是不利于盛跃网络,盛跃网络将有可能丢失重要的收入来源,这也势必会影响到盛跃网络未来持续的盈利能力。同时,《热血传奇》所涉及的仲裁事项,也令世纪华通的并购进程存在变数。

龙头老大

如今的A股市场,网络游戏板块的企业数量已经相当庞大。

据不完全统计,目前已有超过90家上市公司主营或涉足网络游戏产业,板块总市值超过7000亿元。相比“鼻祖”盛大游戏,后起之秀诸如巨人网络、三七互娱、完美世界等公司都在近几年成功登陆A股并成为领头羊。

不过,随着盛大游戏回归A股落定,则有望重塑A股游戏板块的排名。重组后的世纪华通有望成为A股市场上营收、净利润和市值三方面均排名第一的游戏公司。事实上,从市值角度来看,世纪华通目前已经以514亿的市值排在A股游戏板块首位。

不仅如此,腾讯2018年对盛大游戏的30亿元入股,堪称腾讯过往在中国游戏公司上最大的一笔投资。公告显示,林芝腾讯目前持有盛跃网络11.83%的股份,为其第二大股东。

本次重组中,世纪华通将通过向林芝腾讯发行股份1.15亿股的方式支付交易对价35.26亿元。倘若本次重组实施完毕,林芝腾讯将持有世纪华通发行后约4.9%的股份。此举也有望成为近年来腾讯在A股游戏上市公司中最高的持股比例,目前腾讯持股最多的A股游戏公司是掌趣科技,持股比例为2.01%。

另一方面,持股盛跃网络6.81%的华侨城资本也将通过此次重组进入世纪华通股东行列。资料显示,华侨城资本为华侨城A控股股东华侨城集团的旗下全资子公司,而这也导致华侨城资本出售其6.81%的持股需要通过国资相关程序的批准,但这一审批条件并不影响盛跃网络剩余93.19%股权的出售。

证券时报·e公司记者还注意到,截至2018年9月底,世纪华通的前十大流通股东行列中,北京天神互动科技有限公司位列第十,持股932.28万股,占公司流通股本的1.17%。而这家公司正是天神娱乐的全资子公司。就在最近,天神娱乐因商誉减值而导致2018年预亏73亿元~78亿元,被市场称为“预亏王”。

本文由betway必威官网手机版发布于互联网知识,转载请注明出处:百余年华通抱148亿商业信誉大雷过会,世纪华通

关键词: